今日共享的是：国内光纤激光器有突出贡献的公司，盈余修正与高端跨进翻开生长空间-2024
《锐科激光（300747）深度研究报告》由华创证券发布。锐科激光是国内光纤激光器有突出贡献的公司，深耕光纤激光器范畴十余载，市占率稳步提高。公司股权结构安稳，技能储备深沉，但运营成绩受竞赛格式影响，归母净利润动摇较大。
激光技能助力制造业迈向更高端，使用远景宽广。光纤激光器商场稳步添加，纳秒/超快激光器商场添加较快，国产代替需求旺盛。锐科激光具有产业链笔直整合优势，盈余逐步修正，研制强度继续添加，布局高功率及高端商场。公司收买国神光电布局超快激光器范畴，未来成绩有望添加。此外，公司海内外商场协同拓宽，海外收入增速和毛利率较高。
华创证券估计公司2024 - 2026年完成盈余收入分别为43.52亿元、51.60亿元、61.30亿元，归母净利润分别为3.35亿元、4.24亿元、5.35亿元。初次掩盖，给予2024年32倍PE，目标价为18.88元，给予“强推”评级。但公司面对光纤激光器价格战继续、超快激光事务拓宽不达预期、下流制造业景气量没有抵达预期等危险。
